... eshetőségek forgatókönyvének megvizsgálása ....
Szerintem itt a scenario forgatókönyvet jelent, hogy fel legyenek rá készülve .. Pl. a BP nem gondolt bele, hogy mi van, ha bekövetkezik ez az olajkatasztrófa ... Nem is számoltak ilyen fajta katasztrófával... nem volt rá forgatókönyv

Varietas delectat.

--------------------------------------------------
Note added at 2 óra (2010-05-25 14:36:33 GMT)
--------------------------------------------------

Vagy: lehetőségek fk-e.

4.9.4. A szkenárió-elemzés

Az érzékenységi elemzés egyik legegyszerűbb formája a forgatókönyv elemzés. Ebben különböző szkenáriókat („forgatókönyveket”) választanak ki, hogy felhívják a figyelmet azokra a jelentős bizonytalanságokra, melyektől egy kezdeményezés sikere függhet. Vannak olyan változók (úgymint devizaárfolyam, bérköltségek, keresleti hajtóerők, ütemezés vagy a feltevések), melyek anyagi hatással vannak a nettó előnyökre? A forgatókönyv elemzés középpontjában tehát „mi lenne ha” típusú kérdéseknek kell állniuk, és újrakalkulálni az egyes szkenáriók esetében várható nettó jelenértékeket. Például, mi lenne a reális és lehetséges változat, ha egy vagy több érzékeny/fontosabb változó megváltozna ±10 vagy ±50%-kal. Mi történik, ha a kapcsolódó kormányzati politika megváltozott vagy a projekt végrehajtása és eredményeinek realizálása szempontjából kritikus törvényt nem fogadják el? Ha ezek az események bekövetkeznek, kell-e folytatni a projektet? Milyen körülmények között változik a preferált változat?

Egy bevált megoldást jelent, amikor tesztelik a kulcsfontosságú változók három kombinációját:
•Pesszimista vagy óvatos forgatókönyv
•Legvalószínűbb vagy alap forgatókönyv
•Optimista forgatókönyv
Ha a nettó jelenértékek (NPV-k) nem változnak elég jelentősen ahhoz, hogy befolyásolják a végső döntést, akkor valószínűleg megnyugtatóbbnak érezzük az elemzés megbízhatóságát és a projektjavaslat nettó előnyeit.
Ez a módszer általában a kisebb projektjavaslatok számára megfelelő, vagy olyan esetekben, ahol a költség-haszon elemzés eredménye megbízhatóbb. Nagyobb kezdeményezések számára, melyeknél a bizonytalanság is nagyobb, a változók száma megnövekedhet és az érzékenységi elemzést is minden forgatókönyvre elvégezhetik.
http://www.ekk.gov.hu/hu/kib/kib_29_cba.pdf

Továbbá:
http://palmaitomi.weboldala.net/vpu.doc


--------------------------------------------------
Note added at 3 óra (2010-05-25 15:13:07 GMT)
--------------------------------------------------

Változatok:

Determinisztikus eszközök

Szcenárió elemzés
Az ALM mutatók elemzésének alapeszköze a determinisztikus szcenárió elemzés. Itt olyan módszerről van szó, amely előrevetíti a vállalkozás jövőjének lehetséges forgatókönyveit. A hagyományos módszerek leginkább tapasztalati vagy várható értékkel dolgoznak, ezzel szemben a szcenárió elemzésnél az input adatok különböző variációinak célzott kiválasztása történik annak érdekében, hogy a különböző lefutásoknak az output mennyiségekre gyakorolt hatását vizsgálni lehessen. Ehhez definiálni kell a releváns befolyásoló faktorok pozitív és negatív változásait, amelyek a Best Case (feltételezett maximális pozitív változás) és a Worst Case (feltételezett maximális negatív változás) közötti spektrumban fekszenek. Ez a módszer az érzékenységvizsgálat alapötletén nyugszik kiterjesztve azt egy több periódusú elemzési időszakra.

A szcenárió elemzés minden input paraméterre alkalmazható és ezáltal megvalósítható az aktív és passzív oldali kockázatok érzékenységvizsgálata az egyes periódusokban. A cél az eszközökre és kötelezettségekre vonatkozó explicite meghatározott szcenáriók vizsgálata.

A determinisztikus szcenárió elemzés legfontosabb alkalmazása a tőkepiac, az eszközallokáció, az új üzlet és a nyereségrészesedés alakulásával kapcsolatban felállított szcenáriók vizsgálata, melyek közül a leglényegesebb szerephet a tőkepiac elemzése jut. Emellett lehetőség van a törlési szokások, a halandóság megváltozásának és a kezdeti teher (szerzési jutalék) vizsgálatára is.

A tőkepiac alakulásának gyakran alkalmazott (kamat) szcenáriói:

a hozam az aktuális szinten változatlan marad (A szcenárió);
a hozam 10 éven keresztül egyenletesen 0.5%ponttal nő illetve csökken (B+, B- szcenáriók);
a hozam 5 éven keresztül egyenletesen 1% ponttal nő illetve csökken, majd végül 5 éven keresztül egyenletesen 1% ponttal csökken (ha korábban nőtt) illetve nő (ha korábban csökkent) (C+, C- szcenáriók);
a hozam egy alkalommal 2% ponttal nő illetve csökken, és ezen a szinten marad (szcenárió D+, D-).
Egy pótlólagos korlátozó feltétel, hogy a hozam folyamatosan 2.5% és 11% között fekszik. Az EU-ban ezek a határértékek történelmileg megalapozottnak tekinthetők.
http://www.babikszi.com/books/alm/5259.htm


Szcenárió elemzés
A nettó jelenérték becslését ezt a továbbiakban alapesetnek fogjuk levezni. A továbbiakban megpróbáljuk felismerni a hiba lehetőségét. Miután befejeztük az alapesetet, meg kell vizsgálni, a jövőre vonatkozó különböző megközelítések hatását a becsléseinkre. Egyik legegyszerűbb módja, hogy a projekt különböző elemeire vonatkozóan az alapesetnél nagyobb illetve kisebb értékeket határozunk meg.
Például tételezzük fel, hogy az elemzésünkben (alapesetben) évi 1 000 darab termék értékesítésével számoltunk. Ebben az esetben az alsó határ; 900 darab a felső határ pedig 1 100 darab termék lenne.
Egy cég automata mosógépe gyártásának bevezetését tervezi.
A beruházás 300 millió Ft egyszeri tőkekiadással járna, és a várható élettartama 10 év. Évi 1000 db gép, és az eladási ára 80000 Ft. A mosógépek közvetlen önköltsége 55000 Ft/db, az állandó költségek évi 150 millió Ft. Az amortizáció 10 év alatt, lineáris leírással kell elszámolni. A társasági adó mértéke 18%-ék.
....
Általánosságban elmondható, ha a különböző forgatókönyvek alapján kiszámított nettó jelenérték legtöbbje pozitív, akkor megerősítést kapunk a beruházással kapcsolatos eljárásunkban.
Sok lehetséges forgatókönyvet lehet összeállítani. Általában minimum öt forgatókönyv elemzését tartják elfogadhatónak, tehát az alapesettől legalább két rosszabb és legalább két jobb változatot.
Ha egyre több forgatókönyvet készítünk és vizsgálunk meg, azzal az elemzés megbénítását, lehetetlenné tételét kockáztatjuk.
A forgatókönyv-elemzés hasznos, mert megmutatja, hogy mik történhetnek, és segít bennünket, hogy megbecsüljük egy beruházás potenciális veszélyeit, de azt nem mondja meg, hogy megvalósítsuk-e vagy sem.
http://www.jegyzet.hu/notes.aspx?download=1&id=1118

Oprisk Klub a Bankárképzőben

A kockázatkezelők által nem felfedezett kockázatok, illetve olyan kockázatok darabszáma, amelyhez nem köthetőek KRI-k, vagy szkenáriók, kevésbé objektíven mérhetőek. Vannak olyan kockázatok, amelyekre nem lehet/nem is érdemes KRI-t vagy szkenáriót kidolgozni (pl: repülőgép belerepül a toronyba). Ezekre szakértői becslést érdemes alkalmazni.
http://www.bankarkepzo.hu/images/articles/460/file/Oprisk_kl...


--------------------------------------------------
Note added at 4 óra (2010-05-25 15:52:01 GMT)
--------------------------------------------------

Példák a "szcenárió" változatra:

Szcenárió elemzések
http://www.cib.hu/system/fileserver?isFlashCompliant=true&se...

Innovációs projektek meggondolatlanul

A hatásos K+F controlling eszköztár fő elemei:

1. Stratégiai portfólió-menedzsment:
2. Priorizálás és fókuszálás: egyértelmű prioritásokat tartalmazó projekt-portfólió.
3. Projekt- és erőforrás-tervezés az átlátható és konkrét projekttervekhez
4. Szcenárió-elemzés: az egyes fejlesztési alternatívák értékelése és a legmegfelelőbb kiválasztása.
5. Stop-Go döntési pontok: így időben leállíthatók a sikertelen fejlesztések.
6. K+F folyamatok benchmarkingja: a legjobb iparági illetve belső vállalati gyakorlat elemzése iránymutatásként szolgálhat.
7. Projekt beszámolók: a projektterv és a -cél megvalósulásának a nyomon követése, a projekt folyamatos és naprakész dokumentálása.
8. Terv-tény elemzés: a záró projektértékelés segíti a projektek tanulságainak levonását és a hibák későbbi elkerülését.
http://www.fn.hu/allas/20061020/tudatosan_iranyitott_k_f_tev...



Beruházás kockázata  pénzárammal kapcsolatos bizonytalanság Makrogazdasági tényezőkből adódó kockázat Cégspecifikus kockázat Előrejelzési kockázat: annak a kockázata, hogy az előrejelzésünk nem pontos. Nettó jelenérték  valóban lehet-e pozitív? Előrejelzés kockázatának csökkentése - szcenárió elemzés - érzékenységi elemzés - Monte-Carlo szimuláció - Fedezetipont elemzés - Biztos egyenértékesek

Szcenárió elemzés Az elkészült előrejelzés után próbálunk változtatni a paramétereken, többféle „forgatókönyvet kialakítva”  eladott darabszám, fajlagos fedezet, fix költségek Érzékenységi elemzés Egy-egy paraméter kiválasztása után megvizsgáljuk, hogy az mennyiben hat a nettó jelenérték alakulására  mely tényezőkre kell a legnagyobb figyelmet fordítani De! Nem ad választ az egyes paraméterek egymásra hatására. Monte-Carlo szimuláció Valószínűségi eloszlások becslése az egyes paraméterekre, számítógépes szimuláció alkalmazásával
http://www.slideshare.net/kremmer/vallalati-penzugyek-eloada...

SZABOLCSNÉ NIKHÁZY ORSOLYA
A magyar bankszektor működési kockázatai a pénzügyi válság tükrében

A FEJLETT MÉRÉSI MÓDSZER

A forgatókönyvelemzés további előnye, hogy a jelenlegi kontrollkörnyezetet figyelembe véve ad becslést a jövőbeni kockázatokra. Tehát a szcenárióelemzés sokkal szubjektívebb, mivel a becsléseket a szakértők véleményére bízza. Az elemzés outputjai az egyes szcenáriók, amelyek „mitörténik, ha…” típusú kérdésekre válaszolnak.
http://www.bankszovetseg.hu/anyag/feltoltott/HSZ5_Szabolcsne...

A kockázatok kiszámításánál alkalmazzák mind a rendszertervezésnél mind pedig a szervezéstanban.