...à chaque trimestre, le rendement du [sous-fonds] [compartiment] sera affecté par le coût des positions "de roulement" sur ces contrats à terme."

Le Bloomberg Commodity IndexSM suit ce que l’on appelle une position de roulement ou renouvellement sur contrats à terme, qui est une position où, périodiquement, les contrats à terme sur matières premières physiques dont la livraison est proche doivent être vendus et les contrats à terme sur matières premières physiques dont la livraison est plus éloignée doivent être achetés.
http://www.swissfunddata.ch/sfdpub/docs/a14-9680-20160317-fr...

Pour éviter les livraisons des contrats à terme qui arrivent à échéance, le client doit faire un roulement avant de la position (roll forward) ou simplement fermer sa position...
https://www.interactivebrokers.ca/fr/trading/marginRequireme...

Un contrat à terme est généralement liquidé peu avant que n'expire le délai du contrat, puis un nouveau contrat présentant un délai plus long est conclu, cela afin d'éviter de prendre livraison de la matière première concernée (un processus appelé « roulement »)... Il se peut que le contrat acheté soit plus onéreux que le contrat vendu, ce qui se traduirait par une perte de valeur pour l'investisseur. Cette tendance de marché est connue sous le nom de « report », la différence de cours étant généralement appelée « rendement du roulement ». Le rendement du roulement étant pris en compte lors du calcul de la valorisation de l'indice, celui-ci aura un impact négatif sur la valorisation de l'indice.
https://www.etfsecurities.com/retail/fr/fr-fr/ressources/etp...



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Note added at 2 days7 hrs (2016-11-27 21:02:24 GMT)
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Relecture et réflexion faite, je crois que Victor a entièrement raison (voir son commentaire ci-dessous). Il faudrait lire: ...à chaque trimestre, le rendement du [sous-fonds] [compartiment] sera affecté par le coût du "roulement" des positions sur ces contrats à terme."